- Аналітики інвестиційної компанії представили звіт щодо можливих змін в індустрії наступного року.
- Bitwise очікує, що біткоїн досягне $200 000, багато компаній проведуть IPO, а просунуті ШІ-агенти викличуть бум мемкоїнів.
- До того ж експерти прогнозують подвоєння ринку стейблкоїнів і подолання сектором RWA позначки в $50 млрд.
Інвестиційна компанія Bitwise Asset Management опублікувала великий звіт під назвою «The Year Ahead: 10 Crypto Predictions for 2025». У ньому аналітики перерахували різні зміни та події на ринку цифрових активів, які, на їхню думку, можуть відбутися наступного року.
Представники фірми назвали минулі 12 місяців знаменним періодом для галузі. Однак 2025 рік стане справжнім «золотим віком» для криптовалютної індустрії, впевнена команда Bitwise.
Аполлон цифрових активів
Насамперед експерти звернули погляд на біткоїн. Перша криптовалюта стала ключовим гравцем у поточному циклі та привертала до себе багато уваги з боку інвесторів, політиків і пересічних користувачів, заявляють у компанії.
На думку фахівців, біткоїн у 2025 році подвоїть свою вартість і подолає поріг у $200 000. Основними драйверами зростання виступлять притоки в спотові ETF на базі активу, скорочення пропозиції з огляду на халвінг і зміна риторики уряду США щодо галузі, йдеться у звіті.
Ба більше, у разі ухвалення рішення про створення Сполученими Штатами стратегічного біткоїн-резерву курс першої криптовалюти підскочить до $500 000, підкреслили представники компанії.
Перераховане вище, зі свого боку, призведе до підвищення інтересу до біткоїна з боку урядів різних країн, заявили аналітики. У доповіді йдеться про те, що до кінця 2025 року кількість держав, які мають на підконтрольних їм гаманцях першу криптовалюту, подвоїться.
У звіті також зазначено, що притоки в спотові біткоїн-ETF мають помітно збільшитися. Історично цей показник зростає у другому році з моменту запуску, коли йдеться про біржові фонди. Як приклад для порівняння Bitwise використовувала інвестпродукти на базі золота.
Прогноз щодо притоків у спотові біткоїн-ETF і порівняння з показниками фондів на базі золота. Джерело: Bitwise.
Плюс до всього представники фірми говорять про серйозне посилення панування біткоїна не тільки на криптопросторі, а й на глобальному фінансовому ринку. Вони впевнені, що до 2029 року актив обійде золото за ринковою капіталізацією. На момент підготовки матеріалу цей показник для дорогоцінного металу становить понад $18 трлн.
Іншими словами, у компанії Bitwise прогнозують досягнення першою криптовалютою позначки в $1 млн протягом п’яти років. Саме така вартість біткоїна дасть йому змогу залишити позаду ринок золота, підбили підсумок аналітики.
Двоє зі скриньки
Значне підвищення ціни покаже й Ethereum, вважають у Bitwise. Експерти пишуть, що актив має всі шанси дістатися до рівня в $7000. На їхню думку, минулими місяцями Ethereum зіткнувся з падінням інтересу з боку інвесторів, але у 2025 році ситуація зміниться на краще.
Як каталізатори зростання команда Bitwise вказує активність у L2-мережах, розширення ринку стейблкоїнів і появу токенізованих проєктів на базі активу. Усе це посилить позиції Ethereum на ринку, заявили аналітики.
Solana також має великий потенціал для підвищення ціни, пишуть представники фірми. Ба більше, у плані темпів зростання у 2025 році вони віддають перевагу саме цій монеті. Аналітики припускають, що актив подолає рівень у $750. Це більш ніж триразове збільшення ціни порівняно з курсом на момент публікації матеріалу — $225.
Щодо Solana експерти прогнозують зміцнення її позицій у плані мемкоїнів. Представники Bitwise вважають, що в майбутньому блокчейн остаточно утвердиться в ролі домінанта цього сегмента.
Єдинороги та IPO
Однією з ключових тенденцій на 2025 рік аналітики бачать рух криптовалютних компаній у бік виходу на біржу. На їхню думку, публічне розміщення акцій (IPO) проведуть щонайменше п’ять «єдинорогів» галузі.
До переліку потрапила компанія Circle, яка давно націлилася на цей крок. Аналітики оцінюють емітента стейблкоїна USDC щонайменше в $5 млрд, а заявку на IPO керівництво фірми подало до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) у 2024 році.
Серед представників ринку, які, ймовірно, проведуть публічне розміщення акцій, команда Bitwise також назвала:
- блокчейн-компанію Figure;
- біржу Kraken;
- фірму зі сфери кібербезпеки Chainalysis;
- постачальника Web3-інфраструктури Anchorage Digital.
Експерти не виключають, що інші гравці ринку також спробують вийти на біржу, оскільки багато компаній раніше вивчали таку можливість. З новою адміністрацією Білого дому і прокриптовалютним главою SEC вони можуть прискорити процес підготовки до IPO, сказано у звіті.
У гонитві за індексами
Дві компанії з індустрії цифрових активів команда Bitwise виділяє особливо. Це американська біржа Coinbase і технологічний гігант в особі MicroStrategy. Згадані компанії незабаром будуть включені в індекси S&P 500 і NASDAQ-100 як найбільші публічно вторговані гравці крипторинку, вважають експерти.
Це матиме «величезний вплив» на вартість фірм і збільшить їхню фінансову стійкість, ідеться в доповіді. На думку аналітиків, Coinbase опиниться в S&P 500, а MicroStrategy внесуть до NASDAQ-100 під час найближчої реструктуризації індексів.
Варто нагадати, що остання є одним із найбільших ходлерів біткоїна у світі. Станом на грудень 2024 року MicroStrategy володіє 423 650 BTC. У грошовому вираженні зазначений обсяг активу оцінюється в $41,7 млрд.
Стейблкоїни і RWA нарощують м’язи
Ще одними локомотивами криптоіндустрії, цілком ймовірно, виступлять стейблкоїни та токенізовані активи реального світу (RWA). Представники Bitwise заявили, що 2025 року ринкова капіталізація цих сегментів продемонструє нові історичні максимуми (ATH).
У ситуації зі сферою стейблкоїнів ідеться про досягнення позначки в $400 млрд. За версією фахівців компанії, важливу роль у збільшенні обсягів сегмента відіграють такі чинники:
- ухвалення закону про «стабільні монети» у США;
- посилення позицій цього класу активів у глобальній торгівлі та грошових переказах;
- інтеграція стейблкоїнів у сектор фінтеху;
- переважання «бичачих» настроїв на криптовалютному ринку.
Зазначимо, що в грудні цього року ринкова капіталізація стейблкоїнів встановила ATH на позначці вище $200 млрд. Якщо вірити прогнозу Bitwise, то в наступні 12 місяців ми побачимо подвоєння показника.
Графік зростання ринкової капіталізації стейблкоїнів. Джерело: Bitwise.
Сегмент RWA водночас здатний збільшити свою ринкову капіталізацію в 3,5 раза, йдеться в опублікованому документі. З поточної позначки в $13,7 млрд показник може підскочити до більш ніж $50 млрд, вважають у компанії.
Аналітики зазначають, що ще два роки тому обсяг сегмента становив не більше ніж $2 млрд. Однак RWA-напрямок активно розвивається і пропонує компаніям масу переваг, вважають у Bitwise. Серед них вказані миттєві розрахунки, висока ліквідність і низькі витрати порівняно з традиційною сек’юритизацією (фінансування активів за допомогою випуску цінних паперів).
Експерти вказують на позицію генерального директора компанії BlackRock Ларрі Фінка. За їхніми словами, підприємець став максималістом у сфері RWA. CEO однієї з найбільших фінансових компаній світу вважає, що наступним кроком для ринків стане «токенізація цінних паперів». При цьому сама BlackRock вже володіє RWA-фондом BUIDL.
ШІ-агенти на сторожі ринку мемкоїнів
Важливим елементом галузі цифрових активів у 2025 році стануть ШІ-агенти, заявили в компанії. Ця категорія продуктів здатна стати каталізатором зростання в сегменті мемкоїнів, на думку експертів.
На відміну від деяких онлайн-аналітиків і користувачів, які говорять, ніби згаданий клас активів витратив свій імпульс, представники Bitswise вважають інакше. Вони прогнозують, що ринок мемкоїнів переживе у 2025 році новий бум, який «очолять» монети від ШІ-агентів.
Прикладом у цьому випадку послужив чат-бот Truth Terminal, який причетний до створення токена Goatseus Maximus (GOAT). Цей актив став одним із найбільш швидкорослих мемкоїнів у жовтні 2024 року.
Тенденція до використання ШІ-агентів для швидкого створення і просування мемкоїнів зміцниться у 2025 році, сказано в публікації. При цьому аналітики визнають, що збільшення «корисності» в цьому сегменті очікувати не варто. Ба більше, більшість мемкоїнів проваляться, впевнені в Bitwise.
Однак схрещення двох технологій в особі ШІ-агентів і «жартівливих» токенів є цікавим феноменом, зазначають експерти. Вони рекомендують стежити за ринком мемкоїнів наступного року.
Крім усього перерахованого вище, команда Bitwise назвала й інші ймовірні події у сфері цифрових активів. Наприклад, експерти фірми очікують, що ШІ-асистенти будуть широко використовуватися для оплати послуг і товарів в інтернеті. До того ж вони прогнозують істотне зниження комісії в мережі Ethereum і продовження стрімкого зростання ринку передбачень.
Нагадаємо, ми писали, що інвестиційна компанія Andreessen Horowitz (a16z) опублікувала доповідь під назвою «Кілька речей, які нас надихають у криптовалюті (2025)». У звіті зібрані очікування аналітиків фірми та її партнерів, пов’язані з розвитком індустрії цифрових активів і блокчейну наступного року.
